УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ. Учебник и практикум для академического бакалавриата

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ. Учебник и практикум для академического бакалавриата

Глобализация финансовых, товарных и информационных потоков, интенсивное развитие электронной торговли меняют философию инвестиционного поведения компаний. Эволюция инвестиционной политики корпораций в глобальном экономическом пространстве Корпоративное управление инвестиционным процессом и принятие того или иного решения в этой области в значительной степени обусловлены целями, которые ставит перед собой компания. Помимо прибыльности проекта важное значение в иерархии целей имеют рост фирмы, поддержание хороших отношений с заказчиком, достижение высокой производительности труда, разработка новых видов продукции, повышение квалификации персонала и др. Ставя во главу угла доход от реализации проектов, корпорация строит свою инвестиционную политику на принципах дифференциации нормы прибыли по их категориям. Коммерческая практика компаний свидетельствует, что чаще всего конкурируют между собой варианты не разных классов капиталовложений, а в рамках одного класса. Кроме того, важную роль в инвестиционном поведении фирм играет временное распределение прибыли. Руководство компании в зависимости от своего финансового положения в отдельные периоды задает различные нормы прибыли на капиталовложения, управляя таким образом инвестиционным процессом во времени. Как в корпоративных отчетах, так и в финансовой прессе акцент делается на показателе дохода на одну акцию как важнейшем индикаторе эффективности инвестиционной деятельности компании. Более того, широкое распространение получила точка зрения, что уровень цен на акции определяется уровнем отраженных в балансовых отчетах корпоративных доходов иными словами, если компания обеспечивает удовлетворительный рост доходов на одну акцию, то рыночные цены ее акций непременно вырастут. В действительности же, как показывают исследования, между показателями роста доходов на акцию и рыночной ценой акционерного капитала фирмы нет жесткой прямой зависимости.

Управление инвестиционными проектами: планируем инвестиции и контролируем реализацию

Эффективное управление инвестиционным проектом невозможно без применения специальных методов анализа и управления экологическим риском. На схеме обозначены контуры взаимодействия с другими подсистемами. Так, высоких тем пов развития предприятия можно достигнуть за счет подбора высокодоходных проектов и ускорения их реализации. В свою очередь, максимизация прибыли дохода от инвестиций сопровождается ростом инвестиционных рисков , что требует их оптимизации.

Минимизация инвестиционных рисков выступает важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности. Первая посвящена проблеме оценки активов, вторая — связи между риском и стоимостью и третья — управлению инвестиционным процессом.

Управление инвестиционным портфелем направлено в сторону сохранения ключевых качеств инвестиций портфеля и тех характеристик, которые.

Цена ошибок может быть слишком большой. Какая классификация инвестиционных проектов может стать основой для управления и принятия решений? Как осуществляется планирование инвестиционных проектов? Какие основные трудности и варианты решений встречаются при реализации годовых инвестиционных программ? В каких случаях требуется переутверждение проектов? Каким образом можно осуществлять мониторинг проектов? Все затраты компании можно разделить на две группы: Операционные затраты в большинстве своем повторяются с некоторой периодичностью, являются для нас более прогнозируемыми и привычными, в связи с этим существует много подходов к планированию и контролю этих затрат.

Капитальные затраты, в свою очередь, — уникальны, не похожи друг на друга, так как каждый инвестиционный проект имеет отличительные черты, поэтому и управление этими затратами требует особого подхода. Еще одна причина, по которой следует уделять особое внимание инвестиционным затратам, — это их масштаб. Оптимизация инвестиционных затрат, контроль за ними, принятие оптимальных инвестиционных решений позволяют увеличить эффективность бизнеса.

Классификация инвестиционных проектов В нашей компании принята следующая классификация инвестиционных проектов см. Все инвестиции делятся на внешние, связанные с приобретением новых активов, земель, и внутренние — развитие и поддержка текущих активов.

Управление инвестиционными проектами

Управление инвестиционным портфелем Методы управления портфелем ценных бумаг разделяются на активные и пассивные. Рассмотрим подробнее каждый из них Как доходность, так и риск конкретной акции не может рассматриваться изолированно. Любая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение доходности и риска всего портфеля в целом - в случае добавления актива в портфель и изъятия из портфеля. Инвестора, желающего оптимально вложить капитал, интересует не столько сравнение отдельных видов ценных бумаг между собой, сколько сравнение всевозможных портфелей.

Цель формирования портфеля - улучшить условия инвестирования, достигнуть нового инвестиционного качества с заданными характеристиками.

Статья «Управление инвестиционным портфелем» посвящена такому важному процессу как управление портфелем различных активов. Данная тема.

В оцениваемом нами проекте данный показатель практически полностью совпадал с величиной ставки дисконта, рассчитанной по методу оценки капитальных активов. Это означает, что применение данной методики корректно, поскольку цена капитала и ставка дисконта по своей сущности выполняют одинаковые функции. Они позволяют оценить степень риска инвестора при вложении средств. Следовательно, корректно использовать цену инвестиционного капитала при дисконтировании прогнозируемых доходов проекта, когда традиционные методы не могут быть применены или в силу отсутствия нужной информации для модели оценки капитальных активов , или высокой степени субъективности например, в методе кумулятивного построения ставки дисконтирования.

При этом преимуществами предложенного способа расчета цены собственного инвестиционного капитала по сравнению с традиционными методами являются: Эффективное управление структурой источников финансирования инвестиционного капитала является залогом его успешного функционирования. В настоящее время существуют противоположные суждения относительно способов достижения оптимальной структуры капитала предприятия. В идеальном варианте для отечественных предприятий не применимы известные классические гипотезы относительно структуры капитала, поскольку все они предполагают функционирование предприятия в условиях развитого фондового рынка, а также относительно высокой платежеспособности как самого предприятия, так и окружающих его хозяйствующих субъектов.

Следовательно, по отношению к отечественному предприятию должен быть иной подход к поиску оптимально? С нашей точки зрения, основным критерием оптимально? Поиск оптимальной структуры источников финансирования согласно предложенному критерию позволит учесть многофакторность и затратность процесса формирования инвестиционного капитала см. Условием достаточности воспроизводства инвестиционного капитала предприятий является создание такого комплекса законодательных актов, регулирующих инвестиционную деятельность предприятий, в котором учтено максимальное количество факторов, стимулирующих инвестиционную деятельность, а также минимизированы трансакционные издержки инвестиционного производства, причем каждый из нормативно-правовых актов должен согласоваться с существующей корпоративной культурой.

Данное условие является одним из ключевых условий роста капитализации, долгосрочного развития и привлечения инвестиций на микроуровне.

Управление инвестиционными проектами: формы и методики

Контакты Активный стиль управления инвестиционным портфелем Управление инвестиционным портфелем направлено в сторону сохранения ключевых качеств инвестиций портфеля и тех характеристик, которые совпадают с интересами держателя. Инвестиционный портфель — это пакет ценных бумаг, которым можно управлять как самостоятельным инвестиционным объектом. Как известно, группа методов и технических характеристик, которые приемлемы для операций по управлению портфелем, называют стратегией либо же стилем управления.

Существуют две разновидности стиля управления инвестиционным портфелем:

ностью можно сформировать следующую схему (табл. ). Таблица Управление инвестиционной деятельностью. Инвестиционная деятельность .

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Методологические основы формирования системы 14 управления инвестиционным капиталом предприятия 1. Инвестиционный капитал и его место в системе общественного 14 воспроизводства 1. Системный подход к исследованию инвестиционного капитала 1. Оценочная структура системы управления инвестиционным 51 капиталом предприятия Глава 2. Концепция управления инвестиционным капиталом 72 предприятия 2.

Концепция управления инвестиционным капиталом предприятия 72 в условиях развития интеграционных процессов в рыночной среде 2. Основы организации системы управления инвестиционным 89 капиталом предприятия 2. Формирование условий эффективного развития инвестиционного капитала предприятия и его инфраструктуры. Механизм управления формированием инвестиционного капитала предприятия 3. Сущность, принципы и информационно-аналитическая система обеспечения механизма управления формированием инвестиционного капитала 3.

Методический инструментарий оценки эффективности формирования инвестиционного капитала 3.

Управление инвестиционным проектом

Предприятия — это база для формирования любого механизма. Все аналитические и проектные действия в конечном счете выстраиваются в рамках экономики предприятия. Источники финансирования реальных инвестиций тесно связаны с финансово-кредитным механизмом функционирования предприятия в целом. Мировой опыт работы предприятий показывает необходимость управления инвестициями в тесной взаимосвязи с текущим финансированием всего производственного процесса. Поэтому в целях повышения эффективности проведения инвестиционной политики целесообразно определить наиболее эффективные ее направления.

В целом учебник представляет собой описание основных методик и схем, закладывающих основы управления инвестиционным проектом, основы.

Перечень информа- ционных систем Функции Управления 1. Разработка проектов муниципальных программ по вопросам осуществления инвестиционной деятельности, развития субъектов малого и среднего предпринимательства на территории города Ижевска. Разработка проектов решений Городской думы города Ижевска по вопросам осуществления инвестиционной деятельности на территории города Ижевска, по вопросам предпринимательства, в том числе проектов решений Городской думы города Ижевска по единому налогу на вмененный доход для отдельных видов предпринимательской деятельности на территории города Ижевска.

Подготовка заключений на проекты муниципальных правовых актов, проекты правовых актов органов государственной власти Российской Федерации, Удмуртской Республики в пределах компетенции Управления. Подготовка информационных и или аналитических материалов докладов по вопросам инвестиционного развития и повышения предпринимательской активности на территории города Ижевска. Координация деятельности отраслевых функциональных органов — структурных подразделений Администрации города Ижевска по вопросам, связанным с регулированием инвестиционной деятельности, муниципально-частным партнерством, содействием развитию малого и среднего предпринимательства на территории города Ижевска.

Информирование юридических лиц, индивидуальных предпринимателей о семинарах, конкурсах, выставках в сфере инвестиционной деятельности, предпринимательства. Подготовка информационных и или аналитических материалов докладов по результатам проведения мониторинга: Организация заседаний Инвестиционного совета города Ижевска.

Организация заседаний Совета по предпринимательству при Администрации города Ижевска. Подготовка и проведение заседаний Комиссии по отбору субъектов малого и среднего предпринимательства города Ижевска на получение поддержки.

Корпоративное управление инвестиционным процессом

Опыт реальных проектов, привлекавших различные виды финансирования. Успешные примеры и неудачи. Реализация и контроль проекта - Подбор команды проекта - Система контроля исполнения бюджета проекта; - Выстраивание взаимоотношений с партнерами проектные и инжиниринговые компании, поставщики оборудования ; - Маркетинг и продвижение продукта. Директор департамента консалтинга Агентства стратегического и экономического развития В прошлом был в составе топ-менеджмента компании, реализующей крупнейшие в Беларуси белорусско-китайские инвестиционные проекты с объемом инвестиций свыше млн долл.

В портфолио Александра консалтинговые проекты в сфере производства, агробизнеса, торговли, телекоммуникаций, ИТ, строительства, логистики, фармакологии, медицины.

Управление инвестиционным проектом в Минске - афиша мероприятия, заказ билетов онлайн в Минске - все подробности на портале BY.

Среди лидеров в улучшении позиции в рейтинге по сравнению с годом оказались Республика Саха Якутия , Амурская и Тверская области. В наибольшей степени упал ранг развития инвестиционной деятельности в Вологодской области, Республике Хакасия и Белгородской области. Причиной такого спада согласно нашему анализу является существенное снижение вложений иностранных инвесторов в экономику данных субъектов РФ. Что касается 6 республик Калмыкии, Ингушетии, Кабардино-Балкарии, Карачаево-Черкесии, Чечни и Марий Эле , по которым не удалось провести исследование ввиду отсутствия информации об иностранных инвестициях, то можно сказать, что они весьма слабо развиты в инвестиционном плане.

Значения баллов по критериальным переменным у данных регионов близки к нулю кроме показателя доли городского населения или существенно ниже среднестатистических показателей. Для того чтобы получить представление о степени межрегиональной неравномерности построим кривые Лоренца и приведем значения коэффициентов Джини , рассчитанных применительно к критериальным показателям и интегральному индексу [2] рис. Кривые Лоренца и значения коэффициентов Джини для критериальных показателей и интегрального индекса инвестиционного развития регионов РФ Нулевое значение коэффициент принимает в случае, если показатель является равным для всех регионов, близость же его к единице свидетельствует о высокой дифференциации.

Как видно по нашему анализу, дифференциация регионов является достаточно сильной. При этом по удельным иностранным инвестициям различия между субъектами заметно более существенны. По результатам исследования табл.

управление инвестиционным портфелем

Данная тема является важной, но без грамотного формирования портфеля не может быть и грамотного управления, поэтому перед тем как изучать данные статьи желательно изучить следующие: Управление инвестиционным портфелем делиться на два главных подхода: Последний получил такое название из-за своей популярности среди начинающих инвесторов, а также из-за того, что данная стратегия используется уже достаточно давно.

Проведенный обзор показывает, что методический инструментарий учета фактора риска в управлении инвестиционной деятельностью предприятия.

Средства денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе - имущественные права, имеющие денежную оценку , вкладываемые в объекты предпринимательской и или иной деятельности с целью получения прибыли и или достижения иного полезного эффекта. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе осуществления инвестиционного проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. Взаимосвязанные действия по обмену информацией, консультациям, установлению целей, области применения, идентификации, исследованию, оценке, обработке, мониторингу и анализу инвестиционного риска, выполняемые в соответствии с политикой, процедурами и методами в области управления инвестиционной деятельностью и менеджмента риска организации.

Под неопределенностью в настоящих рекомендациях понимают неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта. Отдельные факторы подлежат учету при расчете эффективности инвестиций, если при разных значениях этих факторов затраты и результаты по проекту существенно различаются. Неопределенность, связанную с возможностью возникновения в ходе осуществления инвестиционного проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, принято считать источником инвестиционного риска. Под инвестиционным риском часто подразумевают риск обесценивания вложенного капитала потеря его первоначальной стоимости или неполного получения предполагаемого дохода инвестиционного проекта в результате неэффективных действий руководства организации или внешних воздействующих факторов.

Менеджер инвестиционного проекта должен оценить, в первую очередь, риск, связанный с инвестированием и лишь затем анализировать потенциальную доходность инвестиций. При этом высокая потенциальная доходность обычно заключает в себе высокий инвестиционный риск. Существуют следующие основные причины неопределенности инвестиционного проекта:

Управление инвестиционным портфелем 2015


Comments are closed.

Узнай, как мусор в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!